1财务分析报告一、总体财务状况评价（一）总体财务绩效水平本次主要从偿债能力、经营效率、盈利能力、现金流量、企业发展能力等多个方面对本公司财务状况进行分析，本公司总体绩效水平与行业绩效平均水平对比情况如下图所示。公司总体财务状况水平图根据行业公布的数据与本公司财务状况的对比，可以认为本公司财务状况在行业内部处于良好水平，尤其是 2013 年，较以前有大幅度提升。（二）分项绩效水平本公司 2013 年度各项财务指标绩效水平如下表所示。公司 2013 年度财务指标绩效水平表内部评价 本公司在行业中的水平项目2013 年度 2012 年度 2013 年度 2012 年度偿债能力分析经营效率分析盈利能力分析现金流量分析企业发展能力分析综合分数二、财务报表分析010203040506070802010 年 2011 年 2012 年 2013 年本公司行业平均2（一）资产负债表分析本公司 2013 年度主要财务数据如下表所示。公司 2013 年度财务数据分析表2013 年度 2012 年度 增长情况项目公司 行业 偏离率（%） 公司 行业 偏离率（%） 公司 行业 偏离率（ %）应收账款存 货流动资产固定资产总 资 产流动负债负债总额未分配利润所有者权益1.公司自身资产状况和资产变化说明本公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期资产比去年同期增长 %。资产的变化中固定资产增长最多，为 万元。2.公司自身负债与所有者权益状况变化说明（1）从负债与所有者权益占总资产的比重看，本公司的流动负债比率为 %，长期负债与所有者权益的比率为 %。这说明公司的资金结构处于正常水平。（2）在负债与所有者权益的变化中，流动负债减少 %，长期负债减少 %，股东权益增长 %。（3）流动负债的下降幅度为 %，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付账款的降低引起营业环节的流动负债的降低。3.公司的财务类别状况在行业中的偏离（1）本公司今年的流动资产偏离行业平均水平 %，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。（2）结构性资产是公司开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着公司的发展方向和生产规模。本公司今年的结构性资产偏离行业水平 %，应当注意公司的产品结构、更新情况和其他投资情况。3（二）利润及利润分配表分析本公司 2013 年度主要财务指标分析如下表所示。公司 2013 年度主要财务指标分析表2013 年度 2012 年度 增长情况项目公司 行业 偏离率（%） 公司 行业 偏离率（%） 公司 行业 偏离率（ %）主营业务收入主营业务成本销售费用主营业务利润其他业务利润管理费用财务费用营业利润投资收益补贴收入营业外收支净额利润总额所得税净利润毛利率（%）净利率（%）成本费用利润率（%）净收益营运指数1.利润构成分析（1）利润构成现状。2013 年度公司实现利润总额 万元。其中，经营性利润 万元，占利润总额 %；投资收益 万元，占利润总额 %；营业外收支业务净额 万元，占利润总额 %。（2）利润增长情况。2013 年度公司实现利润总额 万元，较 2012 年度增长 %。其中，营业利润比 2012 年度增长 %，增加利润总额 万元；投资收益比 2012 年度降低 %，减少投资收益 万元；营业外收支净额比 2012 年度降低 %，减少营业外收支净额 万元。42.收入分析（1）2013 年度公司实现主营业务收入 万元。与 2012 年度相比增长 %，说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很突出，公司业务规模很快扩大。（2）2013 年度公司主营业务收入增长率低于行业主营业务收入增长率 %，说明公司的收入增长速度略低于行业平均水平，与行业平均水平相比，本公司在提高产品和服务的竞争力、提高市场占有率等方面存在一定的差距。3.成本费用分析（1）成本费用构成情况。2013 年度公司发生成本费用共计 万元。其中，主营业务成本 万元，占成本费用总额 %；销售费用 万元，占成本费用总额 %；管理费用 万元，占成本费用总额 %；财务费用 万元，占成本费用总额 %。（2）成本费用增长情况。2013 年度公司成本费用总额比 2012 年度增加 万元，增长 %；主营业务成本比 2012 年度增加 万元，增长 %；销售费用比 2012 年度减少 万元，降低 %；管理费用比 2012 年度增加 万元，增长 %；财务费用比 2011 年度减少 万元，降低 %。4.利润增长情况分析203 年度公司利润总额比 2012 年度增加 万元。其中，主营业务收入比 2012 年度增加 万元，主营业务成本比上年同期减少 万元，销售费用比 2012 年度增加 万元，管理费用比 2012 年度减少 万元，财务费用比 2012 年度增加 万元，投资收益比 2012 年度减少 万元，营业外收支净额比2012 年度减少 万元。5.经营成果评价（1）产品综合获利能力评价。2013 年度公司产品综合毛利率为 %，综合净利率为 %，成本费用利润率为 %。分别比 2012 年提高了 %、 %、 %，平均提高 %，说明本公司获利能力较上一年度有所提升，这主要得益于 2013 年度公司在产品结构调整和新产品开发方面的改进和公司经营管理水平的提高。（2）收益质量评价。2013 年度公司净收益营运指数为 ，比上年提高了 %，说明本公司收益质量提升幅度较大，本公司在提高经营性收益方面做得比较好；净收益营运指数比行业平均水平高 %，说明公司收益质量高于行业平均水平，公司整体的运营风险不高，收益很健康。（3）利润协调性评价。2013 年度与 2012 年度相比公司主营业务利润增长率为 %。其中，主营业务收入增长率为 %，说明本公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调很好，未来公司应尽可能保持成本与费用的控制水平。（三）现金流量表分析。5本公司 2013 年度公司主要财务数据和指标情况如下表所示。公司 2013 年度主要财务数据和指标分析表2013 年度 2012 年度 增长情况项目 公司行业偏离率（%） 公司行业偏离率（%） 公司 行业偏离率（%）经营活动产生现金流入量投资活动产生现金流入量筹资活动产生现金流入量总现金流入量经营活动产生现金流出量投资活动产生现金流出量筹资活动产生现金流出量总现金流出量现金流量净额现金流动负债比全部资产现金回收率（ %）销售现金比率（ %）每股营业现金净流量现金满足投资比率（ %）现金股利保障倍数现金营运指数1.现金流量结构分析（1）流入现金结构分析。2013 年度公司实现现金总流入 万元，其中，经营活动产生的现金流入为 万元，占总现金流入的比例为 %，投资活动产生的现金流入为 万元，占总现金流入的比例为 %，筹资活动产生的现金流入为 万元，占总现金流入的比例为 %。（2）现金流出结构分析。2013 年度公司实现现金总流出 万元，其中，经营活动产生的现金流出为 万元，占总现金流出的比例为 %，投资活动产生的现金流出为 万元，占总现金流出的比例为 %，筹资活动产生的现金流出为 万元，占总现金流出的比例为 %。2.现金流动性分析（1）现金流动负债比。2013 年度公司现金流动负债比为 ，较 2012 年度大幅提高，说明本公司现6金流动性大幅增强，现金支付能力快速提高，债权人权益的现金保障程度提高，有利于本公司的持续发展。（2）全部资产现金回收率。2013 年度公司全部资产现金回收率为 %，较 2012 年同期小幅提高，说明本公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步提高，现金流动性小幅增强，有利于公司的持续发展。3.获取现金能力分析（1）销售现金比率。2013 年度公司销售现金比率为 ，较 2012 年度大幅提高，说明本公司获取现金能力提高幅度较大，公司在营销计划和销售回款控制方面取得了很大的成绩，将账面收益转化为实实在在的现金流量，为本公司实现经济效益打下了良好的基础。高于行业平均水平 %，说明本公司获取现金能力远高于行业平均水平。（2）每股营业现金净流量。2013 年度公司每股营业现金净流量为 万元，较 2012 年度大幅提高，说明本公司获取现金能力迅速提高，高于行业平均水平 %，公司收益实现程度很高，公司每股资产含金量远高于行业平均水平，可以有效降低公司经营风险，为更好地实现经济效益打下坚实的基础。4.财务弹性分析（1）现金满足投资比率。2013 年度公司现金满足投资比率为 ，较 2012 年度基本持平，说明本公司财务弹性有所加大，财务环境进一步优化，现金流量状况对投资与经营的满足程度均有所改善。（2）现金股利保障倍数。2013 年度公司现金股利保障倍数为 ，较 2012 年度大幅提高，说明本公司股利支付能力快速提高，财务弹性的大幅增加使公司经营风险大幅下降，现金流量对股利政策的支持力度明显增强。高于行业平均水平 %，说明本公司股利支付能力远远高于行业平均水平，现金流量对股利政策的支持力度明显强于行业平均水平，公司经营风险远低于行业平均水平。5.获取现金风险分析2013 年度公司现金营运指数为 ，较 2012 年度基本持平，说明本公司现金回收质量与上年同期水平接近，停留在实物或债权形态的收益比重与上年同期水平相当，公司的营运风险一般。高于行业平均水平 %，说明本公司现金回收质量略高于行业平均水平，公司的营运风险不高。三、财务绩效评价（一）偿债能力分析本公司 2013 年度偿债能力相关指标数据如下表所示。公司 2013 年度偿债能力数据分析表2013 年度 2012 年度 增长情况项目公司 行业 偏离率 公司 行业 偏离率 公司 行业 偏离率7（ %） （%） （%）流动比率（ %）速动比率（ %）资产负债率（ %）有形净值债务率（%）现金流动负债比综合分数2013 年度公司偿债能力综合分数为 ，较 2012 年度提高 %，说明本公司偿债能力较 2011 年度大幅提高，2013 年度公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了很大的成绩。从与同行业的对比来看，公司偿债能力极强，在行业中处于低债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小。（二）经营效率分析2013 年度公司经营效率相关指标数据如下表所示。公司 2013 年度经营效率相关指标数据分析表2013 年度 2012 年度 增长情况项目公司 行业 偏离率（%） 公司 行业 偏离率（%） 公司 行业 偏离率（%）应收账款周转率（%）存货周转率（%）营业周期流动资产周转率（%）总资产周转率（%）综合分数2013 年度公司经营效率综合分数为 ，较 2012 年度提高 %，说明公司经营效率处于较快提高阶段，2013 年度公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面都取得了很大的成绩，公司经营效率在本期获得较大提高。从与同行业对比来看，公司经营效率远远高于行业平均水平，公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面处于行业领先地位，未来在行业中应尽可能保持这种优势。（三）盈利能力分析本公司 2013 年度盈利能力相关指标数据如下表所示。8公司 2013 年度盈利能力相关指标数据分析表2013 年度 2012 年度 增长情况项目公司 行业 偏离率（ %） 公司 行业 偏离率（ %） 公司 行业 偏离率（ %）总资产报酬率（% ）净资产收益率（%）毛利率（%）营业利润率（%）主营业务利润率（% ）净利润率（%）成本费用利润率（% ）综合分数2013 年度公司盈利能力综合分数为 ，较 2012 年度同期提高 %，说明本公司盈利能力处于高速发展阶段，2013 年度公司在优化产品结构和控制成本与费用方面都取得了极大的进步，公司盈利能力在本期获得极大提高。从与同行业对比来看，公司盈利能力远远高于行业平均水平，公司提供的产品与服务在市场上非常有竞争力，未来在行业中应尽可能保持这种优势。（四）公司发展能力评价本公司 2013 年度发展能力相关指标数据如下表所示。公司 2013 年度发展能力数据分析表2013 年度 2012 年度 增长情况项目公司 行业 偏离率（%） 公司 行业 偏离率（ %） 公司 行业 偏离率（ %）主营业务收入增长率（%）净利润增长率（%）流动资产增长率（%）总资产增长率（%）可持续增长率（%）9综合分数2013 年度公司成长能力综合分数为 ，较 2012 年度提高 %，说明本公司成长能力处于高速发展阶段。而 2013 年度公司在扩大市场需求、提高经济效益和增加公司资产方面都取得了极大的进步，公司表现出非常良好的成长性。从与同行业对比来看，公司成长能力在行业中处于一般水平，本期公司在扩大市场、提高经济效益和增加公司资产方面都略好于行业平均水平，未来在行业中应尽全力扩大这种优势