法律文件和法律意见书的撰写第一节 发行上市需要律师审核、出具的法律文件和法律意见书编制或审核与受托证券法律业务有关的法律文件，并就受托证券法律业务所涉及的重要法律问题或法律事项出具法律意见，是律师从事证券业务的主要工作。 一、公司首次发行股票上市需要律师编制、审核的法律文件1.与企业改制相关的文件。在“先改制，后上市”的情况下，企业改制是律师证券首发业务的起点。在该阶段须编制审核的法律文件主要有：（1）改制方案。改制方案是企业进行资产重组，根据公司法改造企业并为未来上市创造条件的整体规划。律师应按照委托人的设想，根据企业的具体。隋况和公司法等法律法规的要求，协助改制企业制订合理的改制方案。（2）有权部门批准文件。在我国现有的体制下，企业改制需要政府有权部门（一般为所在省、直辖市以及省辖市经委）的批准，律师应审查政府部门的批准文件。（3）财产权利证书。改制中的财产关系很复杂，律师应审查相关的财产权利证书，以明确财产关系。（4）公司章程。企业改制的第一步一般是将相关的国有资产整合成立企业集团，企业集团一般采用有限责任公司的形式，律师应协助当事人编写或审查符合公司法要求的公司章程。2.首次发行上市辅导期须编制或审核的文件。（1）发起人协议。企业集团成立后的下一步工作为成立股份公司，该股份公司是拟发行上市的股份公司，这种公司一般由企业集团牵头，联合其他投资伙伴共同发起设立，为明确股份公司设立期间发起人之间的权利义务关系，必须由全体发起人签订发起人协议。发起人协议主要内容为：发起人的名称、住所、出资额和出资方式、发起人的权利义务等。（2）发起人资格证明。根据我国公司法的规定，股份公司的发起人既可以是法人也可以是自然人，审查发起人资格要注意这样几个问题：其一，政府机关不能做发起人，机关法人性质上属于公法人，不具有盈利能力；其二，法院、检察院、部队不能做发起人；其三，国家公务员、法官、检察官不能做发起人。为了确定出资人资格，律师应审查出资人的营业执照和章程，以“验明正身” 。 （3）财产权利证书。如果发起人以非货币出资，律师应查验发起人对出资财产的权利，如果该权利以登记或持有权利证书为有效条件的，律师应查验登记机关记载的相关内容和出资人持有的权利证书。（4）公司章程。对于公司来说，公司章程是具有最高效力的法律文件，公司章程对公司、股东、董事、监事、经理的权利、义务有重大影响。为了规范公司行为，完善公司治理结构，证监会发布了一系列文件，这些文件对公司章程的制定有指导意义，这些文件主要包括：上市公司章程指引 、 上市公司治理准则 、 关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见等。律师应参考这些规范性文件，帮助股份公司制定符合要求的公司章程。（5）股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则。这些议事规则是根据公司章程的规定，对各公司机关的职权、会议种类、召集、投票、决议等事项进一步具体化的一种法律文件。律师应根据公司章程的规定和证监会发布的有关规范（如股东大会规范意见 、 上市公司治理准则 ） ，编制或审核这些议事规则。 （6）独立董事规则。根据证监会的意见，上市公司董事会成员中应当至少包括 1/3 独立董事，为了便于独立董事工作，律师应根据证监会发布的关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见协助股份公司制定独立董事工作规则。（7）其他规则。根据具体情况，律师还可以协助股份公司制定一些其他的规则，如关联交易规则、信息披露规则等。（8）与资产重组有关的法律文件。股份公司在公开发行股份之前，可能进行一些资产重组，律师应协助股份公司制定与资产重组的有关协议，规范资产重组行为，使这些行为符合证监会有关规定的要求。3.股份首次发行上市须编制审核的法律文件。（1）首次公开发行股票申请文件。 证券法第 14 条规定，公司公开发行新股，应当向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件：公司营业执照；公司章程；股东大会决议； 招股说明书； 财务会计报告； 代收股款银行的名称及地址；承销机构名称及有关的协议。依照证券法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。中国证监会为了使申请文件更规范，同时也为了方便申请人制作申请文件和发审委审核，2001 年发布了公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第9 号-申请首次公开发行股票申请文件 ，对申请文件的内容、格式做了详细规定，律师应协助发行人按证监会规定的格式编制文件，并对文件进行审核。（2）招股说明书。招股说明书是申请文件的必备内容，也是首次公开发行股票信息披露的重要内容，律师应协助发行人，按照中国证监会发布的公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号-招股说明书制作招股说明书，或对发行人制作的招股说明书进行审核。 一、在股票首次发行上市的业务中需要律师出具的法律意见书在股票首次发行上市的业务中，需要律师出具的法律意见书主要包括以下几类：1.企业改制的法律意见书；2.首次公开发行股票的法律意见书； 3.其他法律意见书。在辅导期间，发生重大法律事件，如对公司财产和经营产生重要影响的资产重组，需要律师进行法律判断并做出结论性意见的，律师应出具法律意见书。二、法律意见书的重要意义律师在编制或审核有关证券法律文件及出具法律意见的过程中，应当始终明确证券法律文件和法律意见的重要性是：（1）投资者进行投资决策的重要依据；（2）委托人持续信息披露的基础；（3）有关机构进行行业监管和业务监管的重要依据。（一）证券法雄文件和法律意见是投资者进行投资决策的重要依据 我国证券法规定：“发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门提交的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。 ”“为证券发行出具有关文件的专业机构和人员，必须严格履行法定职责，保证其所出具文件的真实性、准确性和完整性。 ”第 59 条规定：“公司公告的股票或者公司债券的发行和上市文件，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ”原国务院证券管理委员会于 1993 年 9 月 2 日发布的禁止证券欺诈行为暂行办法第 11 条规定：“禁止任何单位或者个人对证券发行、交易及其相关活动的实事、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或者含有重大遗漏的、任何形式的虚假陈述或者诱导、只是投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定。 ”第 12 条规定：“前条所称虚假陈述行为包括：（二）律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等专业行政权服务机构在其出具的法律意见书、审计报告、资产评估报告及参与制作的其他文件中作出虚假陈述”律师在编制、审核法律文件及出具法律意见过程中应当充分注意到，证券投资者与证券发行人之间存在着信息不对称，证券投资者只能通过公开披露的信息进行投资决策，其中，经过律师参与编制、审核的文件是投资者特别予以关注的重要信息，这些信息包括但不限于（1）公司创立的文件，如设立公司的可行性报告、改组方案以及公司章程；（2）公司发行证券的文件，如公司招股说明书、公司债券发行章程；（3）公司的重大合同和协议；（4）公司上市申请文件，如上市申请书、上市公告书。从一般投资者的角度观察，律师是从事法律工作的专业人士，对文件所述事实的真实与合法性负有不可推卸的责任。由于律师职业所具有的特殊公信力，投资者对律师出具的法律意见有较高的信任感，因此，律师必须高度认识到证券法律文件和出具的法律意见对投资者的投资导向作用。（二）证券法律文件和法律意见是委托人持续信息披露的基础上市公司在证券交易阶段的信息披露义务又称持续的信息披露义务，各国证券法律都要求上市公司披露定期报告，包括年度和中期报告、临时报告。信息披露制度作为公开原则的体现，一直被看做是证券法律制度的核心与基石。中国证监会 2001 年 12 月 10 日发布的公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第 2 号（年度报告的内容与格式） 2001 年修订版和 2000 年 6 月 15日发布的公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第 3 号（中期报告的内容与格式） 2000 年修订版对公司证券持续信息披露的内容做出了具体规定。如果公司在发行上市阶段的信息披露存在重大缺陷或虚假信息，持续信息披露就将会失去真实、可靠的基础，对投资者将产生严重的误导作用，最终将产生严重的法律后果。 （三）证券法俸文件和法律意见是有关机构进行行业监管和业务监管的重要依据根据国务院的授权，中国证监会目前是对证券实施行业监管的机构。在核准制下，除了发行人要进行法定的信息披露义务外，证券监管机构还要对发行人的若干实质性条件，如资本结构、管理人员的资格、经营管理制度等进行审核，只有主管机关认为发行人符合条件才准予发行证券。我国证券法规定，为证券的发行、上市或者证券交易活动提供服务的专业机构和人员必须按照执业规则规定的工作程序出具报告，对其所出具报告内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证，并就其负有责任的部分承担连带责任。因此律师编制或审核的有关证券法律文件及出具的法律意见为有关机构进行行业监管和业务监管提供了重要依据。第二节 法律文件和法律意见书撰写与出具的基本要求 一、律师编制或审核证券法律文件以及出具法律意见应当以尽职调查的结果为依据 尽职调查是法律论证的依赖基础。律师为发行人出具法律意见书时，须要求其提供律师认为作为出具法律意见书所必需的、真实的原始材料、副本材料或书面证言，如营业执照、章程、现行有效的合同和协议，及其他使其财产或行为受约束的文件，如决议、批文、声明、承诺、保证。律师只有对上述材料进行核查和验证，对发行人情况进行充分了解，才能发现法律问题、排除法律障碍、制作法律文件及出具法律意见。律师事务所及其指派的律师从事证券法律业务，应当依法对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证；在进行核查和验证前，应当编制核查和验证计划，明确需要核查和验证的事项，并根据业务的进展情况，对其予以适当调整。律师从国家机关、具有管理公共事务职能的组织、会计师事务所、资产评估机构、资信评级机构、公证机构（以下统称公共机构）直接取得的文书，可以作为出具法律意见的依据，但律师应当履行本办法第 14 条规定的注意义务并加以说明；对于不是从公共机构直接取得的文书，经核查和验证后方可作为出具法律意见的依据。律师从公共机构抄录、复制的材料，经该机构确认后，可以作为出具法律意见的依据，但律师应当履行注意义务并加以说明；未取得公共机构确认的，对相关内容进行核查和验证后方可作为出具法律意见的依据。律师进行核查和验证，需要会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构做出判断的，应当直接委托或者要求委托人委托会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构出具意见。律师在从事证券法律业务时，委托人应当向其提供真实、完整的有关材料，不得拒绝、隐匿、谎报。律师发现委托人提供的材料有虚假记载、误导性陈述、重大遗漏，或者委托人有重大违法行为的，应当要求委托人纠正、补充；委托人拒不纠正、补充的，律师可以拒绝继续接受委托，同时应当按照规定向有关方面履行报告义务。二、律师在编制或审核证券法律文件以及出具法律意见应当严格遵守国家现行有效的法律法规、证券监管机构公布实施的办法、规定、准则和规则伴随着我国证券市场的发展，证券业的法制化建设进展迅速，国家陆续出台了大量的与证券相关的法律法规、办法、规定、准则和规则等。它们可以归纳为下列八类：第一类，综合性规范，包括全国人大颁布的法律和国务院颁布的行政法规，如公司法 、 证券法 ；第二类，证券发行规范，主要是中国证监会发布的规范性意见，如首次公开发行股票并上市管理办法 ；第三类，证券上市与交易规范，主要是中国证监会、证券交易所等机构发布的规章和规范性意见，如上海证券交易所股票上市规则 、 深圳证券交易所股票上市规则 ；第四类，信息披露规范，主要是中国证监会等部门发布的规章和规范性意见，如关于公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第 1 号（招股说明书的内容与格式）的通知 、 关于发布（法律意见书的内容与格式） （修订）的通知 、 财政部关于印发（企业会计准则-关联方关系及其交易的披露）的通知等；第五类，上市公司规范，主要是中国证监会等部门发布的规章和规范性意见，如上市公司治理准则 、 上市公司章程指引 、 关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见 ；第六类，证券机构规范，主要是国务院及各部委、最高人民法院以及中国证监会等部门发布的行政法规、规章、司法解释、规范意见；第七类，证券监管规范，主要是国务院证券委员会及中国证监会发布的行政规章和规范性意见；第八类，律师职业和法律责任规范，包括法律、法规和规章，如律师法 、禁止证券欺诈行为暂行办法 、 证券市场禁入暂行规定 、 律师职业道德和执业纪律规范 、 刑法中相关条文。三、避免利益冲突律师事务所从事证券法律业务管理办法第 11 条规定，同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见，不得同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见，不得在其他同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见。律师担任公司及其关联方董事、监事、高级管理人员，或者存在其他影响律师独立性的情形的，该律师所在律师事务所不得接受所任职公司的委托，为该公司提供证券法律服务。四、尽一般注意义务和特别注意义务律师事务所从事证券法律业务管理办法第 14 条规定，律师在出具法律意见时，对与法律相关的业务事项应当履行法律专业人士特别的注意义务，对其他业务事项履行普通人一般的注意义务，其制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。五、律师出具法律意见的专业范围及其相应法律责任律师不应当就证券法律文件和法律意见书中应由委托人、主承销商和其他相关方负责的专业性内容发表意见，也不因此承担相应的法律责任。就律师工作的内容及承担责任的范围而言，律师不能也不应当承担超出其工 作范围的责任。在委托人申请发行证券并上市的过程中，除了律师以外，还需要有其他不同的专业机构参与证券法律文件的制作。根据现行法律的规定，至少有发行人、承销商、会计师、律师、资产评估师等机构参与证券发行申请文件制作的工作，他们扮演的角色是不相同的。例如在证券法律文件中，涉及产品工艺、技术、用途、市场等内容，发行人应当对其负责；证券发行方案、发行方式、发行价格等由发行人和承销商对其负责；财务数据、财务核算方法、盈亏预测等由会计师对其负责；资产的价值状况、评估方法等由资产评估机构对其负责。律师并不应当对由各专业机构负责的内容发表意见。根据我国现行法律的规定，当证券法律文件中出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏时，各有关机构根据各自的过错分别或连带承担法律责任。 证券法规定：“发行人、承销的证券公司公告招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、年度报告、中期报告、临时报告，存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、承销的证券公司应当承担赔偿责任；发行人、承销的证券公司的负有责任的董事、监事、经理应当承担连带赔偿责任。 ”“为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，必须按照执业规则规定的工作程序出具报告，对其所出具内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证，并就其负有责任的部分承担连带责任。 ”“为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构，就其所应负责的内容弄虚作假的，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款，并由有关主管部门责令该机构停业，吊销直接责任人员的资格证书。造成损失的，承担连带赔偿责任。构成犯罪的，依法追究刑事责任。”根据上述规定，律师仅对“其所负责任的部分承担连带责任” ，并不与发行人、承销的证券公司及发行人的董事、监事、经理承担连带赔偿责任，具体包含了下述含义：1.承担责任的主体是为证券的发行、申请上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构。2.承担责任的条件包括：一是故意进行弄虚作假；二是给他人已经造成了损失。二者条件具备即应承担民事责任。3.承担的责任为连带赔偿责任。其中仅仅就自己负有责任的部分承担连带责任。如果不是自己负有责任的部分，则不承担连带赔偿责任，属于谁的责任就应当由谁来承担。当其中的一个机构承担连带赔偿责任后，该机构可以向有责任的其他机构追偿自己已经因连带而付出并不由自己承担的份额的财产。例如银广厦案件中，深圳中天勤会计师事务所因疏于执行已颁布的独立审计准则，在专业胜任能力和职业道德两方面均存在重大过失，而被财政部和中国证监会认定，应对自己负责的专业性内容承担法律责任，对深圳中天勤会计师事务所进行不予通过年检，并收回该所及有关注册会计师的证券许可证的处罚。在美国情形有所不同，根据美国证券法第 11 条的规定，当律师违反信息披露义务时，他可能要承担对客户、投资者的双重赔偿责任。以招股说明书为例，如果其中存在虚假陈述或遗漏重大事实，发行人律师又对该虚假陈述负有责任，那么，可能出现以下几种情况：1.发行人向他的律师索赔。发行人可以基于律师的专业失职（malpractice）行为提出主张：如果律师当时尽到尽职调查义务，他本应发现虚假陈述或遗漏重大事实，并要求发行人补正。因为律师的疏忽，发行人失去了事先纠正错误的机会，因此，导致发行失败、导致投资者向发行人索赔、承销商向发行人索赔等。2.承销商向发行人和发行人的律师索赔。承销商可以依据与发行人事先约定的承销协议主张：“招股书的虚假陈述部分出发行人方面的专家编制或者鉴定。发行人律师的法律意见已经对该部分的合法性进行了确认，确认意味着承销商可以信赖发行人律师的专家意见；如果该部分招股书存在虚假陈述或遗漏重大事实，导致投资者对承销商的诉讼，那么，发行人的律师将对承销商由此造成的损失承担一切责任。承销商的律师经过合理调查之后没有理由怀疑：在该部分招股书生效的时候存在虚假陈述或遗漏重大事实。 ”3.投资者向发行人、承销商及其董事和相关专业人士索赔。按照美国证券法第 11 条，在招股书生效的时候，任何部分存在虚假陈述或遗漏重大事实，证券的善意取得人可向以下人士索赔：（1）在招股书上签名的所有人士，按照美国 1933 年证券法第 6 条规定，发行人、发行人的董事长、总裁、董事、财务主管、重要职员均应签署招股书；（2）因职业而使其陈述具有可信性，从而提升招股书可信性的专业人士，包括：会计师、工程师、资产评估师、律师和其他一切参与制作、签订或列名于招股书的专业人士；（3）上述人士的控制者。六、出具保留意见对现有法律法规没有明确规定的事项或者律师已经勤勉尽责仍不能对其法律性质或其合法性做出准确判断的事项，律师应当出具保留意见。在律师出具法律意见过程中，因法律规定的不完善或律师虽然已经履行了勤勉尽责的义务，对某些特殊事项的真实性、合法性或完整性无法准确发表意见有时是不可避免的。当出现这种情况时，律师不应当回避问题，而应当根据事实与法律出具保留意见。并且，律师出具的保留意见应当在法律意见书中作为主要问题特别列明，并指出有保留意见的事项对本次发行和上市等的影响程度，并说明相应的理由。同时，律师还应在工作底稿中列明对保留意见及疑难问题的说明。在实践中，律师出具保留意见往往面临着困难的选择。一般情况下，当律师面临无法发表准确性意见时所遇蓟的问题都直接与发行人是否能通过发行核准有关，或者与委托人的委托目的有直接的利害关系。一面是委托人的要求，一面是广大投资者的利益，律师能否准确地把握自己的使命，做到既对委托人负责，同时也对广大投资者负责，对律师职业和法律负责，无疑是对律师职业道德的考验。从已经被证券监管机构查处的违法违规案件中可以看到，近年来从事证券法律业务的律师违法违规行为主要表现为以下三个类型：1.参与上市公司做假造假，在法律意见书等信息披露文件中虚假陈述欺骗投资者和证券监管部门，从而严重误导投资者。2.未能勤勉尽职，违反高度注意义务，没有全面审查上市公司的材料使信息披露不真实或者不全面。3.律师根本不具有此方面的专业能力，提供的法律服务明显存在瑕疵，出具的法律文件如法律意见书和工作报告不符合法律规定的格式。从上述问题分类中可以看出，律师恪守勤勉尽责和诚实信用的执业原则是法律赋予律师的特殊和神圣的使命，违背了这些原则，必然要承担相应的法律后果。 七、律师在出具法律意见时对非原件文本的处理律师出具法律意见，应当尽力核实相关传真件、复印件、副本和节录本等是否与原件一致；如果经过合理努力仍不能核实的，应当明确予以说明。根据中国证监会公开发行证券公司信息披露的编报规则第 12 号-公开发行证券的法律意见书和律师工作报告 （证监发 2001 37 号）第 5 条的规定，律师在律师工作报告中应详尽、完整地阐述尽职调查的情况，包括在法律意见书中发表意见或结论的依据、进行有关核查验证的过程、所涉及的必要资料或文件。法律意见书是发行人向中国证监会申请公开发行证券的必备文件，从律师的角度看，它是律师论证委托人股票发行上市符合法律法规和规范性文件要求的实体性和程序性的具体体现。律师在出具法律意见书的过程中，一般会采用传真件、复印件、副本、节录本以及其他非原件文本作为依据。传真件和复印件都是通过数码或其他现代办公设备转换出的衍生物，由于转换中的可修改性和重复性，因此客观上并不能确定其和原件之间的一致性和唯一性。节录本是对原件某些文件内容的有选择的摘录，既然是摘选，客观上并不能保证摘选的人在摘选中出现故意或过失的差错，因此律师在查验过程中应尽力将其与原件进行核实，这是律师从事证券法律业务应当坚持以事实为根据的原则的具体体现。律师在核实传真件、复印件、副本、节录本以及其他非原件文本时应做到审慎尽职，一是要勤勉尽力，即律师在通过正当工作程序能够进行的核实工作，都应当完成，保证从各种合法途径取得资料，并确保其来源可靠，使律师在出具法律意见书时有完整、准确的事实依据；二是要审慎核实，即在法律允许的范围内，律师应当全面进行传真件、复印件、副本、节录本以及其他非原件文本与原件的核实工作，做到没有任何的疏漏；三是要明确说明，即经过前述步骤，律师仍不能核实传真件、复印件、副本、节录本以及其他非原件文本与原件是否一致时，应当实事求是地对核实情况做出明确说明，并在法律意见书中附带保留意见。明确说明义务的履行方式、范围和标准虽未有进一步规定，但是律师应从保护投资者、维护证券市场正常秩序的角度出发，并以律师的执业道德要求自己，即凡可能影响投资者决策以及可能影响投资者合法权益的事项，均应明确说明。在实践中，有的律师要求当事人出具承诺函，承诺所提供的文件和资料的传真件、复印件、副本、节录本与原件完全一致，应该说承诺函是可行的，但是律师不能想当然地认为既然当事人已经出具了承诺函，就可以不对传真件、复印件、副本、节录本进行核实，律师仍必须对所有的文件进行审慎核实，而不能有丝毫懈怠。八、律师出具法律意见书的语言风格和规范律师出具法律意见书或准备其他证券法律文件，应当简洁、准确、条理清晰。 律师出具法律意见书和律师工作报告所用的语词应简洁明晰，不得使用“基本符合条件”或“除以外，基本符合条件” 、 “我们理解” 、 “未发现”一类的含糊措辞。律师从事证券法律业务，应当坚持以事实为根据，以法律为准绳的原则。律师出具法律意见书，除发表保留意见的事项外，对某一法律事实与法律行为的判断必须有一个确定的和准确的结论，不能含糊其辞，模棱两可，对不符合有关法律、法规和中国证监会有关规定的事项，或已经勤勉尽责仍不能对其法律性质或其合法性做出准确判断的事项，律师应发表保留意见，并说明相应的理由。含糊措辞并不成为律师不受我国证券监管部门处罚的理由和根据。在出具法律意见书和律师工作报告时，对涉及的日期和数字、比例等定量问题，应当有事实根据和其他中介机构的报告为依据，遇到几个相关文件之间的内容不一致时，需要反复核对，确保一致。涉及资产评估、审计报告等内容时，应严格按照有关中介机构出具的报告引述，并说明引用的出处。律师出具法律意见书或准备其他证券法律文件时，在统一格式的基础上应力求简洁、明了、实用，重点内容突出，提高可读性，以便有效传达法律文件提供方的意见和各种信息。要达到这一目的必须考虑法律意见书或其他证券法律文件的整体效果，避免繁杂零乱，应通俗易懂，适应宽泛的读者对象需求，这是其一。其二，提升法律文件所承载的信息准确性。客观上，就经济信息来说，即使具备合法真实的原始材料和凭证，并且也依据合法合规的方式进行处理，同样可能会产生经济信息失真的现象，因为经济信息受其本身特点和制度制约，在政策、规范和制度上存在一定的可选择性及缺陷。对此，律师应当具有足够的认识。保证法律意见书或其他证券法律文件的准确性，应当从信息来源、信息处理程序及处理技术几方面人手，将复杂的经济现象用恰当的语言文字描述，形成得当的表现形式。其三，法律意见书或其他证券法律文件应条理清晰，层次连贯、分明，各类材料和论据具有洞察力和说服力。基本要求是：证券监管机构就有关证券法律文件和法律意见的内容和格式有要求的，首先要符合其要求；没有具体要求的，则按照律师业通常惯例编排；没有惯例可循，则参照类似法律文件的制作经验，符合语言逻辑和法律逻辑的要求。曾经发生过律师事务所出具的法律意见书的质量差而受到中国证监会处罚的情况。1998 年，中国证监会在审核股份有限公司配股申报材料时发现，律师事务所为该公司出具的法律意见书 （湖七律股见字1998第01 号） ，仅 1 名经办律师在该法律意见书上签字，并且该法律意见书内容上有多处错误，质量较差。中国证监会做出证监查字1998 50 号处罚决定，认为上述行为违反了律师事务所从事证券法律业务管理办法及中国证监会公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第 6 号的有关规定。为严肃证券法纪，促使证券从业律师勤勉尽责，经研究，决定对律师事务所给予通报批评，要求律师事务所进行内部整顿，并将处理情况报告中国证监会。法律意见书应当列明相关材料、事实、具体核查和验证结果、国家有关规定和结论性意见。有下列情形之一的，律师应当在法律意见中予以说明，并充分揭示其对相关事项的影响程度及其风险：（1）委托人的全部或者部分事项不符合中国证监会规定；（2）事实不清楚，材料不充分，不能全面反映委托人情况；（3）核查和验证范围受到客观条件的限制，无法取得应有证据；（4）律师已要求委托人纠正、补充而委托人未予纠正、补充；（5）律师已依法履行勤勉尽责义务，仍不能对全部或者部分事项做出准确判断；（6）律师认为应当予以说明的其他情形。九、法律意见书的签署律师事务所从事证券法律业务管理办法第 24 条规定：“律师从事本办法第六条规定的证券法律业务，其所出具的法律意见应当由 2 名执业律师和所在律师事务所负责人签名，加盖该律师事务所印章，并签署日期。 ”律师从事证券法律业务规范（试行） 第 44 条规定：“法律意见书应当由承办律师签字，并加盖律师事务所公章，证券监管机构就有关法律意见书的签署有特别要求的，律师事务所和律师应当根据相应韵特别要求进行签署。 ”法律意见书的签署表示承办律师和律师事务所确认该法律意见书的真实、有效，是一种严格的法律行为。只有签署的法律意见书才能作为上报材料，才能对外公示。只有在法律意见书上签字的律师才承担直接责任。法律意见书的签署包括两部分：一是由承办律师及律师事务所负责人签字，二是加盖律师事务所公章。 根据中国证监会发布的公开发行证券公司信息披露的编报规则第 12 号-公开发行证券的法律意见书和律师工作报告第 9 条的规定：“提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经二名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本。 ”根据上述规定及实践经验，律师在签署有关法律意见书时应注意下列情况：第一，在 2002 年 11 月 1 日国务院关于取消第一批行政审批项目的决定（国发2002 24 号）发布前，提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经 2 名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名。即经办律师须是 2 名以上而且具有执行证券期货相关业务资格。但在取消律师事务所和律师从事证券法律业务资格审批后，执业律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制：因此在签署有关法律意见书时，只需 2 名经办律师签名。但除了 2 名经办律师签名外，还需要其所在律师事务所的负责人签名。签名是签字人自己手签本人有效身份证上的完整的姓名，不得以曾用名、别名、字号、艺名 i 拼音或外文译名等代替，也不得仅以盖本人名章代替本人签名。在实务中，要求在印刷体签名字样下面对应处，以黑色钢笔或签字笔或毛笔签名，以辨别确认本人姓名。第二，提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经该律师事务所加盖公章、签署日期后的正式文本，而且该文本应加盖律师事务所公章，并注明签署日期。签署日期一般以汉字表示公历年月日。第三，律师对有关法规、政策把握不准，尤其对有关境外发行和上市是否需要履行国内审批手续的问题把握不准的，应当书面向中国证监会咨询，不得在没有掌握相关法规、政策的情况下出具法律意见书，不得误导客户和境外证券监管机构。 另外，要求经办律师、律师事务所负责人签字和律师事务所盖章不仅仅是对法律意见书的格式要求，而且有利于保障法律意见书的质量以及风险控制。由于我国目前大部分律师事务所是合伙制律师事务所，合伙人对律师事务所承担无限连带责任，证券法律业务某种程度上也可以说是高风险业务，律师事务所负责人签字并加盖公章这种方式有利于实现多层次质量保障体系及事务所内部的风险控制。 十、涉外法律意见书的出具律师从事涉外证券法律业务，如果同时出具中文和外文文本，律师应当明确说明不同文本的效力及同等效力文本之间的表述发生冲突时的解决办法。随着我国证券市场的逐步开放和越来越多的境内企业赴境外上市，律师从事涉外证券法律业务逐渐增多。涉外证券法律业务客户的需求与国内证券业务客户不同，经常需要同时出具中文和外文文本。这就会产生不同文本的效力及同等效力文本之间的表述发生冲突时如何解决的问题。我国有些法规对不同语言的法律文本的使用问题做出了规定，主要有三种情况：1.要求使用中文，特殊情况下外文文本应附有内容一致的中文译本。例如，中国证监会发布的外资参股证券公司设立规则第 25 条第 1 款规定：“按照本规则规定提交中国证监会的申请文件及报送中国证监会的资料，必须使用中文。境外股东及其所在国家证券监管机构出具的文件、资料使用外文的，应当附有与原文内容一致的中文译本” 。又如，中国证监会发布的外资参股基金管理公司设立规则第 10 条规定：“外资参股基金管理公司的境内外申请人应当按照中国证监会规定的内容与格式，向中国证监会报送申请材料。境内外申请人向中国证监会报送的申请材料，必须使用中文。境外股东及其所在国家证券监管机构出具的文件、资料使用外文的，应当附有与原文内容一致的中文译本” 。2.以中文制作文本，但可提供外文文本，发生冲突时以中文为准。例如，国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定第 17 条规定：“发行境内上市外资股的公司的信息披露文件，以中文制作；需要提供外文译本的，应当提供一种通用的外国语言文本。中文文本、外文文本发生歧义时，以中文文本为准” 。3.中文、外文皆可，但凡用外文书写的，应当附有中文译本或中文摘要。律师从事涉外证券法律业务，如果同时出具中文和外文文本，律师应当明确说明不同文本的效力及同等效力文本之间的表述发生冲突时的解决办法。 “不同文本的效力”一般因约定不同，有三种情形：一是指中文和外文文本具有同等效力；二是约定某一种文字的文本（例如中文）具有效力，而其他文字的文本只是参考文本；三是各种文本都具有效力，但约定某一种文字的文本（例如中文）具有优先的效力。在少数情况下，也有文件并未规定不同文本的效力问题。文字的复杂性和由此导致的不同文本的效力冲突是产生涉外法律纠纷的症结之一。预先在法律文件中解决这个问题，可以减少因此导致的法律风险。不同文本的法律效力是当事人之间谈判的结果，但律师也要仔细审查法律法规和部门规章的具体要求。一般来说，当事人从法律地位平等的角度出发，希望不同文本之间具有同等效力，但由此就产生了同等效力文本之间的表述发生冲突时如何解决的问题。律师应在法律文件中约定不同文本之间的表述发生冲突时，以何种文字文本为准。而且，律师还要事先仔细审查法律的要求，如果相关法律已经对此做出了规定，则当事人应在遵守这些规定的前提下，约定如何处理不同文本之间的效力冲突。十一、法律意见书的附录律师事务所和律师出具法律意见时，可以编制资料目录作为法律意见的附录备查；律师应当按照证券监管机构的要求提交有关文件资料。律师向证券监管机构提交的文件资料应当是这些文件资料的复印件，但证券监管机构另有要求的除外；向证券监管机构提交文件资料原件的，律师应当提请证券监管机构的承办人员出具资料接收书面凭证。（一）出具法律意见时编制资料目录和提交相关资料中国证监会在公开发行证券公司信息披露的编报规则第 5 条明确规定：“律师在律师工作报告中应详尽、完整地阐述所履行尽职调查的情况，在法律意见书中所发表意见或结论的依据、进行有关核查验证的过程、所涉及的必要资料或文件。 ”由于律师事务所和律师出具的法律意见书通常是中国证券监督管理委员会要求报送的必备文件，而且律师在法律意见书中需要对其参与的证券业务涉及的相关法律问题明确发表结论性意见，因此必须对其在法律意见书中所发表意见或结论的依据、进行有关核查验证的过程、所涉及的必要资料或文件进行充分说明。为达到充分说明的效果，可以将调查收集到的资料编制成资料目录作为法律意见的附录备查。其作用主要表现在两方面：其一，通过资料目录的编制，介绍法律意见书做出时所参考资料的内容和成分，既可以为查找资料提供基本的检索便利，也可以通过资料展示，表明资料掌握的充分程度和内在逻辑联系的严密程度，以体现法律意见书的客观与严谨；其二，便于证券监督管理机构及其他相关部门在对法律意见书进行审查时，可以通过查阅目录按图索骥，了解法律意见做出的依据，验证法律意见的真实性与准确性。资料目录的编制一般应注意标明各章、节的标题及相应的页码，内容编排也应符合通行的中文惯例。律师在完成委托人交办的证券法律业务出具法律意见书后，委托人将按照法律、法规及规范性文件的要求将相关文件及资料按照规定格式报证券监管部门审核。证券监管部门根据公司法 、 证券法赋予的权利在审核该等资料时，有权要求律师提供与其已出具法律意见书有关的资料文件，律师应按照证券监管部门的要求及时提供该等文件。中国证券监督管理委员会颁布的公开发行证券公司信息披露的编报规则第 12 号-公开发行证券的法律意见书和律师工作报告中就明确规定“中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 ”（二）律师向证券监管机构提交的文件资料根据律师从事证券法律业务规范（试行） 的规定，律师向证券监管机构提交的文件资料一般应当是这些文件的复印件。在提交复印件时，应保证该复印件与原件核对一致，不存在虚假的情况。如果证券监管机构有特殊的要求，还应提交该资料的原件。如果提交了文件资料的原件，律师应当要求证券监管机构的承办人员出具相关的资料接收书面凭证。该书面凭证既可强化接收资料的承办人员的责任心，避免将资料原件遗失；其目的是一旦发生资料移交方面的纠纷，该书面凭证可作为律师已经提交资料的书面证据。十二、律师不得向证券监管机构、证券交易所或其他机构提供律师经合理谨慎判断怀疑是伪造或虚假的文件资料若根据法律、法规和相关规范性文件的规定需要向证券监管机构、证券交