财务报表分析模型

L公司资产负债表2008-12-31 单位：亿元项目 年末数 年初数 项目 年末数 年初数流动资产： 流动负债：货币资金 45 26 短期借款 50 7交易性金融资产 1 1 应付票据 0 0应收账款 12 8 应付账款 205 93存货 81 60 流动负债合计 255 100流动资产合计 139 95 非流动负债：非流动资产： 长期借款 72 80可供出售金融资产 3 3 应付债券 68 0长期应收款 0 0 非流动负债合计 140 80长期股权投资 55 5 负债合计 395 180固定资产净值 281 216 股东权益：在建工程 173 79 股本（面值1元） 78 78无形资产 2 2 资本公积 58 58非流动资产合计 514 305 盈余公积 35 29未分配利润 87 55股东权益合计 258 220资产总计 653 400 负债与股东权益总计 653 400L公司2008年资产负债表分析（金额单位：亿元）项目 年末与年初比较 结构分析 项目 年末与年初比较增减额 增减幅度 年末结构 年初结构 增减额流动资产： 流动负债： 货币资金 19 73.08% 6.89% 6.50% 短期借款 43交易性金融资产 0 0.00% 0.15% 0.25% 应付票据 0应收账款 4 50.00% 1.84% 2.00% 应付账款 112存货 21 35.00% 12.40% 15.00% 流动负债合计 155流动资产合计 44 46.32% 21.29% 23.75% 非流动负债： 非流动资产： 长期借款 -8可供出售金融资产 0 0.00% 0.46% 0.75% 应付债券 68长期应收款 0 无意义 0.00% 0.00% 非流动负债合计 60长期股权投资 50 1000.00% 8.42% 1.25% 负债合计 215固定资产净值 65 30.09% 43.03% 54.00% 股东权益： 在建工程 94 118.99% 26.49% 19.75% 股本 0无形资产 0 0.00% 0.31% 0.50% 资本公积 0非流动资产合计 209 68.52% 78.71% 76.25% 盈余公积 6未分配利润 32股东权益合计 38资产总计 253 63.25% 100.00% 100.00% 负债与股东权益总计 253结构分析增减幅度 年末结构 年初结构614.29% 7.66% 1.75%无意义 0.00% 0.00%120.43% 31.39% 23.25%155.00% 39.05% 25.00%-10.00% 11.03% 20.00%无意义 10.41% 0.00%75.00% 21.44% 20.00%119.44% 60.49% 45.00%0.00% 11.94% 19.50%0.00% 8.88% 14.50%20.69% 5.36% 7.25%58.18% 13.32% 13.75%17.27% 39.51% 55.00%63.25% 100.00% 100.00%L公司2008年资产负债表分析（金额单位：亿元）年末与年初比较L公司利润表 L公司2008年利润表分析（金额单位：亿元）2008年度 单位：亿元 项目 与上期比较分析项目 本期金额 上期金额 增减金额 增减幅度一、营业收入 534 416 一、营业收入 118 28.37%减：营业成本 422 338 减：营业成本 84 24.85%营业税金及附加 3 2 营业税金及附加 1 50.00%销售费用 4 3 销售费用 1 33.33%管理费用 14 13 管理费用 1 7.69%财务费用 2 1 财务费用 1 100.00%资产减值损失 0 0 资产减值损失 0 无意义加：公允价值变动收益 0 0 加：公允价值变动收益 0 无意义二、营业利润 89 59 二、营业利润 30 50.85%加：营业外收入 1 0 加：营业外收入 1 无意义减：营业外支出 1 1 减：营业外支出 0 0.00%三、利润总额 89 58 三、利润总额 31 53.45%减：所得税 27 19 减：所得税 8 42.11%四、净利润 62 39 四、净利润 23 58.97%结构分析本期结构 上期结构100.00% 100.00%79.03% 81.25%0.56% 0.48%0.75% 0.72%2.62% 3.13%0.37% 0.24%0.00% 0.00%0.00% 0.00%16.67% 14.18%0.19% 0.00%0.19% 0.24%16.67% 13.94%5.06% 4.57%11.61% 9.38%L公司2008年利润表分析（金额单位：亿元）L公司现金流量表2008年度 单位：亿元项目 本期金额 上期金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 474 473经营活动现金流入小计 474 473购买商品、接收劳务支付的现金 365 399支付给职工以及为职工支付的现金 15 12经营活动现金流出小计 380 411经营活动产生的现金流量净额 94 62二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入小计 0 0投资支付的现金 139 74支付其他与投资活动有关的现金 2 3投资活动现金流出小计 141 77投资活动产生的现金流量净额 -141 -77三、筹资活动产生的现金流量发行债券所收到的现金 73 0取得借款收到的现金 89 27筹资活动现金流入小计 162 27支付其他与筹资活动有关的现金 96 35筹资活动现金流出小计 96 35筹资活动产生的现金流量净额 66 -8四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 0 0五、现金及现金等价物净增加额 19 -23L公司2008年现金流量表分析（金额单位：亿元）项目 与上期比较分析 本期结构分析增减金额 增减幅度 流入结构 流出结构一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 1 0.21%经营活动现金流入小计 1 0.21% 74.53%购买商品、接收劳务支付的现金 -34 -8.52%支付给职工以及为职工支付的现金 3 25.00%经营活动现金流出小计 -31 -7.54% 61.59%经营活动产生的现金流量净额 32 51.61%二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入小计 0 无意义 0.00%投资支付的现金 65 87.84%支付其他与投资活动有关的现金 -1 -33.33%投资活动现金流出小计 64 83.12% 22.85%投资活动产生的现金流量净额 -64 83.12%三、筹资活动产生的现金流量 发行债券所收到的现金取得借款收到的现金 62 229.63%筹资活动现金流入小计 135 500.00% 25.47%支付其他与筹资活动有关的现金 61 174.29%筹资活动现金流出小计 61 174.29% 15.56%筹资活动产生的现金流量净额 74 -925.00%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 0 无意义 合计 合计五、现金及现金等价物净增加额 42 -182.61% 100.00% 100.00%上期结构分析净额结构 流入结构 流出结构 净额结构94.60%78.59%494.74% -269.57%0.00%14.72%-742.11% 334.78%5.40%6.69%347.37% 34.78%合计 合计 合计 合计100.00% 100.00% 100.00% 100.00%L公司2008年现金流量表分析（金额单位：亿元）本期结构分析L公司2008年财务比率分析大类 分类 比率指标名称偿债能力比率短期偿债能力比率流动比率速动比率现金比率现金流量比率长期偿债能力比率资产负债率股东权益比率偿债保障比率负担利息和固定费用能力利息保障倍数固定费用保障倍数获利能力比率与销售收入有关的获利能力比率销售毛利率销售净利率与资金有关的获利能力比率资产净利率净资产收益率与股份数或股票价格有关的获利能力比率普通股每股收益普通股每股现金流量普通股每股股利市盈率市净率营运能力比率反映资产周转情况的比率应收帐款周转率存货周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率产生现金能力的比率经营现金使用效率现金利润比率现金收入比率发展能力比率与资产有关的增长率总资产增长率净资产增长率与收入和利润有关的增长率营业收入增长率净利润增长率计算比率过程中的假定条件计算公式 指标值流动资产/流动负债 0.55 1.交易性金融资产均为变现能力极强的证券（流动资产-存货）/流动负债 0.23可立即动用的资金/流动负债 0.18经营活动现金净流量/流动负债 0.37负债总额/资产总额 60.49% 2.财务费用全部是利息费用股东权益总额/资产总额 39.51%负债总额/经营活动现金净流量 4.20息税前利润/利息费用 45.50 4.没有优先股税前及支付固定费用前利润/利息费用+租金+优先股股利/（1-税率） 41.453.本期租金（亿元） 0.2销售毛利/销售收入 20.41% 5.本期分配普通股现金股利（亿元）30净利润/销售收入 11.61%净利润/资产平均总额 11.78%净利润/净资产平均总额 25.94% 6.本年年末普通股市价（元/股）8（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数 0.79（经营活动现金净流量-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数 1.21普通股现金股利/发行在外的普通股平均股数 0.38 7.销售收入中赊销收入占的比重30%普通股每股市价/普通股每股收益 10.06普通股每股市价/普通股每股净资产 2.42赊销收入净额/应收帐款平均余额 16.02销售成本/存货平均余额 5.99销售收入/流动资产平均余额 4.56销售收入/固定资产平均余额 2.15销售收入/资产平均余额 1.01经营活动现金流入/经营活动现金流出 1.25现金及现金等价物净增加额/净利润 0.31经营活动现金净流量/营业收入 0.18（期末总资产-期初总资产）/期初总资产 63.25%（期末净资产-期初净资产）/期初净资产 17.27%（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入 28.37%（本期净利润-上期净利润）/上期净利润 58.97%L公司2008年财务比率分析L公司2008年杜邦系统图净资产收益率25.94%资产净利率 平均权益乘数11.78% 2.20销售净利率 总资产周转率 平均总资产 平均股东权益11.61% 1.01 526.50 239.00净利润 营业收入 营业收入 平均总资产62 534 534 526.5营业利润 营业外收入 营业外支出 所得税89 1 1 27L公司2008年杜邦系统图平均股东权益239.00L公司2008年的综合评分表已知条件 计算结果指标类别 指标名称 标准评分值 行业标准值 实际值 实际得分值偿债能力比率流动比率 8 2 0.55 2.18利息保障倍数 8 20 45.50 18.20现金比率 8 0.3 0.18 4.81股东权益比率 12 50% 39.51% 9.48获利能力比率销售净利率 10 12% 11.61% 9.68资产净利率 10 15% 11.78% 7.85净资产收益率 16 20% 25.94% 20.75营运能力比率存货周转率 8 5 5.99 9.58应收帐款周转率 8 6 16.02 21.36总资产周转率 12 1 1.01 12.17合计 100 116.06财务状况综合评价的结论： 比行业平均水平好L公司2008年雷达分析图的主要指标已知条件 计算结果指标类别 指标名称 行业平均值 实际值 与行业平均对比值偿债能力比率流动比率 2 0.55 0.27速动比率 1 0.23 0.23资产负债率 50% 60% 1.21利息保障倍数 20 45.50 2.28获利能力比率销售净利率 12% 11.61% 0.97资产净利率 15% 11.78% 0.79净资产收益率 20% 25.94% 1.30营运能力比率存货周转率 5 5.99 1.20应收帐款周转率 6 16.02 2.67总资产周转率 1 1.01 1.01成长性比率 营业收入增长率 20% 28% 1.42净利润增长率 30% 59% 1.97与 行 业 平 均 对 比 值流 动 比 率速 动 比 率资 产 负 债 率利 息 保 障 倍 数销 售 净 利 率资 产 净 利 率净 资 产 收 益 率存 货 周 转 率应 收 帐 款 周 转 率总 资 产 周 转 率营 业 收 入 增 长 率净 利 润 增 长 率0 1 2 3